RIZICI ULAGANJA U FOND
Motiv svakog investitora je dobit, pa tako i kupca vrijednosnih papira. Prilikom ulaganja u vrijednosnice javlja se mogućnost ostvarenja veće dobiti od kamate ostvarene držanjem slobodnih sredstava na štednju u banci ili ostvarene dobiti ulaganjem u druge namjene. Usporedno tome investitor je podvrgnut većem riziku od rizika prilikom ulaganja u npr. klasične štednje u banci. Ulaganje u obveznice je manje rizično, ali nosi, u pravilu, manji prinos.
Rizik ulaganja u vrijednosnice se može smanjiti ulaganjem u različite vrste vrijednosnica (dionice, obveznice) i u vrijednosnice više izdavatelja diverzificiranjem portfelja. Ukoliko investitor nije upoznat sa tržištem kapitala, rizik se može smanjiti prepuštanjem kapitala na upravljanje iskusnim menadžerima ulaganjem u investicijske fondove.
Investicija koja se nalazi u investicijskom fondu nije bankovni depozit i kao takva nije osigurana od strane Državne agencije za osiguranje štednih uloga i sanaciju banaka, niti od neke druge financijske institucije.
1. Rizik promjene vrijednosti instrumenata, tj. cijena vrijednosnih papira (tržišni rizik)
Imovina fonda se investira u financijske instrumente navedene u politikama ulaganja društva koje upravlja fondom. Tim se instrumentima trguje na financijskim tržištima i njihova je buduća cijena neizvjesna i podložna dnevnim promjenama. Cijena određene vrijednosnice može fluktuirati čak i ako se čimbenici kao što su profit, dividende, isplate kamata, konkurentski položaj ili ostali čimbenici financijskog rizika nisu promijenili.
2. Politički rizik zemalja u koje je uložena imovina Fonda
Društva ulažu imovinu fonda sa ciljem da je fond što manje izložen riziku na onim tržištima na kojima se može očekivati veći utjecaj političkih kriza na tržište. Za države u tranziciji karakterističan je povećani politički rizik koji zavisi od odnosa između zakonodavne, izvršne i pravosudne vlasti.
3. Rizik promjene tečaja
Zavisno od vrste i politike ulaganja fonda, neki fondovi imovinu ulažu jednim dijelom i u vrijednosne papire stranih izdavatelja, odnosno vrijednosne papire izdane u stranoj valuti, te je taj dio imovine izložen i riziku promjene tečaja kune prema valuti u kojoj će biti izražen dio ulaganja. Valutni rizik je vjerojatnost da valute u kojima je uložena imovina fonda promijene vrijednost u odnosu na kunu. Promjena vrijednosti tih valuta mogla bi dovesti do nezadovoljavajućeg kretanja vrijednosti udjela u fondu.
4. Kreditni rizik
Kreditni rizik predstavlja vjerojatnost da izdavatelj vrijednosnog papira neće biti u mogućnosti u cijelosti ili djelomično podmiriti svoje obveze u trenutku njihova dospijeća. Neispunjavanje obveza od strane izdavatelja vrijednosnih papira utjecalo bi na likvidnost fonda i smanjilo vrijednost tog dijela imovine_fonda.
5. Rizik promjene poreznih propisa
Rizik promjene poreznih propisa predstavlja vjerojatnost da zakonodavne vlasti promijene porezne propise na način koji bi negativno utjecao na profitabilnost ulaganja u fondove. Rizik promjena poreznih propisa u potpunosti je izvan domene utjecaja Društva.